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核心观点：
事件：国家发改委、教育部等八部门联合印发《职业教育产教融合赋能提升行动实施方案(2023—2025 年)》，提出5 方面19 条政策措施。
核心内容有：（1）安排中央预算内投资支持符合条件的产教融合实训基地建设，高职院校和应用型本科院校每所支持额度不超过8000 万元，中职院校每所支持额度不超过3000 万元。（2）到2025 年，国家产教融合试点城市达到50 个左右，试点城市的突破和引领带动作用充分发挥，在全国建设培育1 万家以上产教融合型企业。（3）启动遴选第二批30 个左右国家产教融合试点城市，推动产教融合试点城市出台扎实有效的改革举措，将于今年下半年启动。（4）重点行业为新一代信息技术、集成电路、人工智能、工业互联网、储能、智能制造、生物医药、新材料等战略性新兴产业，以及养老、托育、家政等生活服务业等行业。
行业观点：（1）学员端，本次产教融合方案的提出对职业教育提供落地方案和资金支持，我们认为该政策有力肯定了职业教育的合理性和可行性，引导潜在的对标客户报名课程和培训，提升学员转化率、续费率，提升优质职教企业业绩，支持我国高质量就业。（2）企业端，政策重点行业带动教育信息化相关企业业绩增长，支持产教融合发展，将鼓励产业优质企业与职教企业合作，利好职教企业提升培训课程质量、吸引学员报名、提升就业率。
投资建议：教育行业基本面具备较强成长性，主要系（1）今年线下培训服务复苏，报班人数和客单价有望提升（如传智教育的短期现场培训服务等）；（2）板块下龙头个股沉淀细分赛道，积累课程研发实力和核心客群推荐心智（如行动教育等）。（3）政策多次提及教育信息化，供给端经费支持、产品升级，行业变革期有职教需求的学员增加，职教市场具备较大发展空间。建议关注：民办高教行业（中教控股、中国科培、希望教育、新高教集团，应用型本科培养蓝领，学额及学费历年增长稳健，现金流及分红率高）；传智教育（重研发的IT 培训龙头，打通高等教育与中职教育）；行动教育；学大教育（切入职教赛道）；国新文化（教育信息化）；中公教育（主营业务起底回升，打开AI+教育深度合作）。
风险提示。学员报课数量不及预期；宏观环境导致企业就业率自然下降，续费率表现一般；行业竞争激化。
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